Comprende qué es el principio de inversión




Asigna los recursos de tu empresa de manera más eficiente para garantizar ahorros para el futuro. Esta es una de las primeras y más importantes decisiones.


A continuación te presentaremos algunos de los principios presentados por Benjamin Graham.


Principio # 1: Invierte siempre con un margen de seguridad


Este concepto es muy importante, ya que la inversión de valor puede proporcionar ganancias sustanciales una vez que el mercado inevitablemente reevalúa las acciones y eleva su precio al valor razonable. También brinda protección a la baja si las cosas no funcionan según lo planeado y el negocio falla. La red de seguridad de comprar un negocio subyacente por mucho menos de lo que vale fue el tema central del éxito de Graham. Cuando se eligió cuidadosamente, Graham descubrió que una disminución adicional en estas existencias infravaloradas ocurría con poca frecuencia.


Principio # 2: Espere volatilidad y ganancias de ella


Invertir en acciones significa lidiar con la volatilidad. En lugar de correr hacia las salidas en tiempos de estrés del mercado, el inversor inteligente saluda las recesiones como oportunidades para encontrar grandes inversiones. Graham ilustró esto con la analogía de "Mr. Market", el socio comercial imaginario de cada inversor.


El Sr. Market ofrece a los inversores una cotización diaria a la que compraría un inversor o vendería su parte del negocio. A veces, estará entusiasmado con las perspectivas del negocio y cotizará un precio alto. Otras veces, está deprimido por las perspectivas del negocio y cita un precio bajo.


Debido a que el mercado de valores tiene estas mismas emociones, la lección aquí es que no debe dejar que las opiniones del Sr. Market dicten sus propias emociones, o peor aún, lo guíen en sus decisiones de inversión. En su lugar, debe formar sus propias estimaciones del valor del negocio basadas en un examen racional y sólido de los hechos.

Además, solo debe comprar cuando el precio ofrecido tiene sentido y vender cuando el precio es demasiado alto.


Dicho de otra manera, el mercado fluctuará, a veces de forma salvaje, pero en lugar de temer la volatilidad, úselo para su ventaja para obtener gangas en el mercado o para venderse cuando sus participaciones se sobrevaloren.


Principio # 3: Sepa qué tipo de inversor es usted


Graham recomendó que los inversores conozcan sus inversiones. Para ilustrar esto, hizo claras distinciones entre varios grupos que operan en el mercado de valores.


Inversores activos frente a pasivos


Graham se refirió a los inversores activos y pasivos como "inversores emprendedores" e "inversores defensivos".


Solo tiene dos opciones reales: la primera es hacer un compromiso serio en tiempo y energía para convertirse en un buen inversor que iguale la calidad y la cantidad de investigación práctica con el rendimiento esperado. Si esta no es su taza de té, entonces obtenga un retorno pasivo (posiblemente más bajo), pero con mucho menos tiempo y trabajo. Graham puso de cabeza la noción académica de "riesgo = retorno". Para él, "trabajo = retorno". Cuanto más trabajo ponga en sus inversiones, mayor será su rendimiento.


La falacia que muchas personas aceptan, según Graham, es que si es tan fácil obtener un rendimiento promedio con poco o ningún trabajo (a través de la indexación), solo un poco más de trabajo debería generar un rendimiento ligeramente mayor. La realidad es que la mayoría de las personas que lo intentan terminan mucho peor que el promedio.

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